2026年以来，AI产业正进入硬件红利释放期 ，领益智造(002600)凭借在AI终端 、AI服务器 、人形机器人、太空算力四大赛道的均衡布局 ，形成“传统业务稳增 、新兴业务爆发 、前沿业务前瞻 ”的成长组合，成为市场关注度持续提升的AI硬件核心标的。
AI终端业务稳健增长 ，为公司提供稳定现金流与业绩支撑 。作为全球精密结构件龙头，公司深度绑定苹果、华为、英伟达等头部客户，覆盖AI手机 、AIPC 、折叠屏、AR/VR等产品 。2025年AI终端相关收入超200亿元 ，折叠屏 、AI眼镜等新品类贡献增量 ，随着AI 终端迭代加速，业务具备持续增长动能。
AI服务器液冷业务成为增长主线 。收购立敏达后 ，公司快速切入英伟达 、AMD供应链 ，成为英伟达液冷核心供应商，液冷板、快接头 、分水器批量供货 ，覆盖 GB200/GB300/Rubin 平台 ，月产能5万套 、良率99%，配套电源、散热 、结构件形成一站式方案 ，订单排至 2027年 ，2026年液冷业务预计贡献百亿级营收，成为公司增长最强劲的板块 。
人形机器人商业化进程提速。公司提出全球TOP3具身智能硬件制造商战略 ，坚持核心零部件自研 、整机组装与工业场景落地并行 ，已自研减速器、灵巧手 、关节模组，拥有五大智能制造基地，北京工厂2026年实现量产。2025年向智元 、优必选、特斯拉 Optimus 交付超 5000台套 ，2026年订单预计突破10亿元 ，行业地位快速提升 。
太空算力赛道卡位前沿，打开长期成长空间 。公司具备射频、结构 、散热 、电源全链条制造能力 ，为 SpaceX 星链提供核心结构件 ，子公司绵阳维奇中标之江实验室“三体计算星座 ” 射频项目，太空散热、电源系统同步布局 ，有望成为国内少数切入太空算力硬件领域的企业 ，长期想象空间充足。
整体来看，领益智造四大赛道逻辑清晰 、节奏明确：AI终端稳基 、AI服务器高增、人形机器人放量 、太空算力前瞻 ，技术 、产能、客户协同效应显著 ，龙头地位持续巩固，有望在全球AI硬件浪潮中持续受益 ，成长确定性突出 。
